然而好景不長，在很多西方國家，磁帶市場在經歷了上世紀80年代末的銷售高峰后，就開始急速萎縮。到了90年代初期，CD的銷售就超過了預錄制卡帶。

1998年，韓國三星公司推出了***臺MP3播放器。在隨后的幾年時間里，尤其是進入了千禧年之后，MP3格式開始在市場上大行其道。

2007年，當英國一個主要的電器零售商宣告停止銷售磁帶后，《太陽報》就自作主張宣告了磁帶的死亡。

2009年，網絡雜志Pop Matters認為磁帶已經可以圓滿退場了：“一些媒介就是注定要滅亡且永無復興之日，磁帶注定是這種命運。”

2010年秋，美國媒體報道了磁帶的“重生”：美國25個音樂廠牌開始重新制作磁帶，**的音樂網站Pitchfork也早就進行了類似的嘗試，并且這些磁帶不是老專輯的翻錄，而是新發行的專輯。一些*立樂隊，如Animal Collective、Deerhoof、the Mountain Goats也推出了磁帶專輯。

如今，磁帶變為一種收藏，依舊在市場上活躍。據業內行家稱，老磁帶的大部分品種發行量小，外加絞帶、受潮等自然損耗和人為損耗，其收藏價值會越來越高。